RODRIGO MORALES

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REVISTA ACADÉMICA ECO (16) : 49-60, ENERO / JUNIO 2017

c. Indicadores

• Tasa de cambio oficial (Q por US$, promedio para un período)
• Total de reservas (incluye oro, US$ a precios actuales)

A continuación, se encuentra una tabla que muestra las unidades de análisis de 
manera resumida:

Determinantes

Variables

Unidades

Desempeño de la economía 

PIB

Millones de US$

Apertura comercial

Exportaciones

Importaciones

Millones de US$

Millones de US$

Estabilidad macroeconómica

Tasa de cambio promedio

Total reservas (incluye oro)

Q/US$

Millones de US$

Fuente: elaboración propia

Como instrumento de análisis se utilizará un modelo de vectores autorregresivos 
(VAR) debido a que brinda grandes ventajas en el estudio de series de tiempo. 

Esta metodología es ideal en el contexto del análisis multivariante de series 
temporales. En cada una de las ecuaciones que componen el modelo aparece 
explicada una de las variables como función lineal de sus propios retardos y 
de los retardos del resto de variables (Gujarati, 2009). Si se asume un sistema 
formado por dos variables y considerando dos retardos, es posible expresarlo de 
la siguiente forma:

Sin embargo, este tipo de modelos suelen tener más de dos variables, por lo que el 
modelo es expresado de la siguiente forma: