MARIO ARTURO RUIZ ESTRADA

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REVISTA ACADÉMICA ECO (15) : 31-52, JULIO / DICIEMBRE 2016

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 “Trade-creation effect occurs when some domestic production in a nation that 

is a member of the custom union is replaced by lower-cost imports from another 

member nation. Assuming that all economic resources are fully employed before 

and after formation of the custom union, this production is based on comparative 

advantage. The Trade-diversion effect occurs when lower-cost imports from outside 

the custom union are replaced by higher cost import from a union member. This 

result because of the preferential trade treatment given to member nation. Trade-

diversion effect, by itself, reduces welfare because it shifts production from more 

efficient producers outside the custom union to less efficient inside in the union. 

Thus, trade diversion worsens the international allocation of resources and shifts 

production away from comparative advantage.” (Salvatore, 2001)

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 “The CGE models are standard tool for analyzing trade policy. The case of general 

equilibrium models are: first liking trade and productivity growth; second foreign 

investment and productivity growth; third, endogenous growth and CGE modeling.” 

(Mordechai and Plummer, 2002).