MARIO ARTURO RUIZ ESTRADA

45

REVISTA ACADÉMICA ECO (15) : 31-52, JULIO / DICIEMBRE 2016

immunity granted by any contracting party to any product originating in or destined 

for any other country shall be accorded immediately and unconditionally to the like 

product originating in or destined for the territories of all other contracting parties”. 

GATT Article XXIV: “Territorial Application — Frontier Traffic — Customs Unions and 

Free-trade Areas:  The provisions of this Agreement shall apply to the metropolitan 

customs territories of the contracting parties and to any other customs territories in 

respect of which this Agreement has been accepted under Article XXVI or is being 

applied under Article XXXIII or pursuant to the Protocol of Provisional Application. 

For the purposes of this Agreement a customs territory shall be understood to 

mean any territory with respect to which separate tariffs or other regulations of 

commerce are maintained for a substantial part of the trade of such territory with 

other territories.” (WTO, 2016)

4

 Regionalism is often given different names, shapes and forms, each with different 

implications and nuances. In this chapter, regionalism from a trade point of view is 

defined broadly: as the deepening of intra-regional economic interdependence in a 

given region through intra-regional trade, foreign direct investment and commercial 

regulations, standards and practices (Baldwin, 1998). 

5 

 RIA’s  can be defined as agreements of mutual support between interested parties 

to remove total or partial tariff barriers and non-tariff barriers among all members 

in order integrate into a single trading bloc.

6

 GATT Article V: “Freedom of Transit: Goods (including baggage), and also vessels 

and other means of transport, shall be deemed to be in transit across the territory 

of a contracting party when the passage across such territory, with or without trans-

shipment, warehousing, breaking bulk, or change in the mode of transport, is only 

a portion of a complete journey beginning and terminating beyond the frontier of 

the contracting party across whose territory the traffic passes. Traffic of this nature 

is termed in this article “traffic in transit”. 2. There shall be freedom of transit 

through the territory of each contracting party, via the routes most convenient for 

international transit, for traffic in transit to or from the territory of other contracting 

parties. No distinction shall be made which is based on the flag of vessels, the place 

of origin, departure, entry, exit or destination, or on any circumstances relating to 

the ownership of goods, of vessels or of other means of transport.” (WTO, 2016).

7

 Trade liberalization generally means that there are no artificial impediments (tariff) 

to the exchange of goods across national markets and that therefore the prices 

faced by domestic producer and consumers are the same as those determined by 

the world market (allowing for transportation and other transactions costs). These 

prices reflected the relative scarcity and abundance of goods around the world and 

constitute a relevant opportunity cost to domestic firms and households (and hence 

to the country as a whole) because the world market is always available for trades 

at those prices (Irwin, 1998).