A GENERAL THEORETICAL REVIEW ABOUT GLOBALIZATION AND REGIONAL INTEGRATION 

REVISTA ACADÉMICA ECO (15) : 31-52, JULIO / DICIEMBRE 2016

42

that the study of regional integration from the economic perspective mainly 

centers on macroeconomics applications (70%), quantitative methods (85%), partial 

equilibrium (50%), ex-antes approach (55%), and static models (60%)

 13

. Besides, 

these applications are used in the short term in most research.

The common theories, models and theorems used by researchers in the economic 

field of research in the study of regional integration are: international trade policy

14

 

framework, optimal current area theory

15

, fiscal federalism theory

16

, Heckscher-

Ohlin model

17

, Kemp and Wan theorem

18

. All these theories, the most important 

theory applied is the Customs Union theory

19

 (including the Second Best theory

20

).  

The Customs Union theory is still used today by many economists to choose 

between trade creation and trade diversion

21

 for evaluating regional integration. 

However, the static analysis used in the Customs Union theory poses a problem: it 

frequently uses a partial competitive equilibrium framework to arrive at a general 

conclusion about a process that is a general equilibrium phenomenon (Devlin and 

Ffrench-Davis, 1998).

According to Winters (1997), many economists are of the stand that trade creation 

versus trade diversion is not the core of the problem. The problem lies with the 

deficiency of the models of dynamics and empirical foundations used for testing 

them. In effect, Mordechai and Plummer (2002) point out that, economists whose 

research into regional integration is based on ex-post models include a gravity 

model, an import-growth simulation and other regression approaches. This is 

because computational general equilibrium (CGE)

 22

 model (multi-country and multi-

commodity dimension) has become very popular among economists. 

Furthermore, the economic field of research merely applies the positive theories 

of welfare gains and losses associated with regional integration; it provides no 

explanations of the political choices that allow for integrated fields of research. As 

such, the economic field of research negates the global context of the evolution and 

trend of regional integration process as a whole.

In a nutshell, this paper maintains that the economic field of research poses 

many limitations in the study of the effects of regional integration, and that it is 

merely one part of the complicated puzzle of regional integration research. On 

this account, this study further maintains that the study of regional integration 

requires a multi-dimensional analysis (economic, social, political and technological 

dimensions simultaneously).    

Political, Social and Technological Fields of Research 

The study of regional integration from the political dimension is also pervasive.  

It is observed many studies on regional integration involve extensive elaboration 

of the following politically oriented topics: institutional framework (functionalism 

or neo-functionalism), policy dimensions and agreements (negotiation) and 

international law issues.