A GENERAL THEORETICAL REVIEW ABOUT GLOBALIZATION AND REGIONAL INTEGRATION 

REVISTA ACADÉMICA ECO (15) : 31-52, JULIO / DICIEMBRE 2016

38

4. Analysis of Customs Union Theory and Trade Liberalization 

Literature Review

Custom Union Theory Literature Review

The effects of regional integration have been studied by many economists based 

on the Custom Union theory. There are two basic concepts in this theory, namely 

trade-creating effect and trade-diverting effect. These two concepts are used by 

many economists and non-economists as the general framework of introduction to 

the study of regional integration. Viner (1950) argues that where the trade-creating 

force is predominant, at least one of the custom union members must benefit. 

Where two members receive net benefit together, all members in the union will 

benefit accordingly. However, the world outside the customs union loses in the 

short-run; gaining in the long run only if there is diffusion of increased prosperity in 

the member countries of the customs union.

Where the trade-diverting effect is predominant, at least one of the member 

countries is bound to be injured. However, in the short run both may be injured and 

will suffer a net injury together. There will be injury to the outside world at large in 

the long run as well. The main focus of the Customs Union Theory is the markets 

of goods and services. A partial equilibrium is applied in this theory and the central 

objective of this theoretical approach is to improve the national income.

The Second Best theory proposed by Lipsey and Lancaster (1997) should also be 

mentioned here. These two authors apply a general equilibrium to explain the 

customs union effects on world trade. The contribution of Lipsey and Lancaster 

on the Customs Union Theory follows the Pareto optimum which requires the 

simultaneous fulfillment of all the optimum conditions based on the general 

economic problem of maximization. A function is maximized subject to at least one 

constraint, which in this case is production function or utility function.  

The customs union theory is still used today and continues to be used by many 

economists. The partial equilibrium analysis used in the customs union theory posts 

a problem: it frequently uses a partial competitive equilibrium framework to arrive 

at a general conclusion about a process that is a general equilibrium phenomenon.  

(Devlin and Ffrench-Davis, 1998)

Trade Liberalization Literature Review

We can observe the fast expansion of trade liberalization

7

 under the preferential trade 

agreements concept that has taken place throughout the world up to today. In the 

shape of free trade area, the participant countries agree to eliminate the internal 

tariff barriers but set their external tariffs barriers independently. It is important to 

remember that the customs union constitutes the other main shape of preferential 

trade agreements. The customs union differs from free trade area essentially because 

its members have a common external trade policy (Breton, Scott & Sinclair, 1997).