A GENERAL THEORETICAL REVIEW ABOUT GLOBALIZATION AND REGIONAL INTEGRATION 

REVISTA ACADÉMICA ECO (15) : 31-52, JULIO / DICIEMBRE 2016

36

eliminate internal tariff and non-tariff barriers but not harmonize external barriers. 

Third, is the customs union, which is trying to remove internal barriers and establish 

a common external tariff. Fourth, is common markets, which is formed by a customs 

unions and where free mobility of labor and capital are eliminated. The fifth phase 

is to establish a common currency based on the monetary union. Finally, nations can 

form a single state in a confederation (Lawrence, 1996). 

The application of the import-substitution industrialization strategy in the case of 

developing countries and less developed countries is assumed to help enhance 

economic development in these countries. However, disappointing results were 

obtained by many countries in Asia, Latin America and Africa in the 1980’s, for 

example, in countries in the Central America common market and Caribbean 

community. These countries experienced low economic growth, poverty and 

political instability. 

Hence, the application of the import-substitution industrialization strategy gives rise 

to problems, such as imbalanced industrial concentration, high cost of production 

such as the non-efficient allocation of factors of production follow by labor and 

capital in different production sectors such as agriculture, manufacturing, industry 

and services, as well as problems relating to bureaucratic negotiations among 

different governments. In addition, diplomatic, economic and political influences 

from large economies on small economies have always been prevalent under the 

import-substitution industrialization strategy. 

Open Regionalism 

Open regionalism was developed at the end of the 1980’s. Based on trade 

liberalization, it uses the export-led oriented or outward oriented model. Contrary 

to closed regionalism, open regionalism seeks to eliminate all trade barriers and 

non-trade barriers in the same geo-political space based on a minimal government 

intervention which is applied to protect domestic industries from foreign competition.

Cable and Henderson (1994) consider open regionalism as a negotiating framework 

consistent with and complementary to the world trade organization. The authors cite 

the Asia Pacific Economic Cooperation (APEC) as a model of this approach. But, as 

they point out, ‘openness’ carries at least two different meanings: openness in terms 

of non-exclusivity of membership; openness in terms of contributing economically 

to the process of global liberalization than detracting from it through discrimination. 

According to this research, there are two reasons for the success of this 

new regionalism: (i) World trade organization poor performance in terms of 

multilateralism and its incapacity to dissolve trade differences among its members 

with the closed regionalism; (ii) United States’ changed position on multilateralism 

and the move in its recently trade policy towards open regionalism such as the Trans-

Pacific Partnership (TPP). It can be argued that open regionalism helps to manage