MARIO ARTURO RUIZ ESTRADA

33

REVISTA ACADÉMICA ECO (15) : 31-52, JULIO / DICIEMBRE 2016

First Characteristic of Globalization: Institutional 
and Political Reforms

The first characteristic of Globalization is the 
institutional and political reforms based on less 
public sector participation into the economic activity 
or market. The institutional focus is supported 
by the idea to reduce public sector participation 
into the economic activity under the argument of 
unnecessary bureaucracy (non-efficient allocation of 

resources and production factors). The elimination 
of unnecessary bureaucracy uses the mechanism 
of privatization based on the sale of assets from the 
public sector enterprises (products and services) to 
the private sector. The sell of public sector to the 
private sector assumes a better performance in the 
productivity and efficiency of public services and 

products. The mission of privatization is to look for an 

efficient allocation of resources into the economy of 
any country under the private sector management.

The new institutional focus and deep political 

reforms that constitute the first pillar of globalization 
is based on less public sector participation in 

economic activity. The idea behind the reduced 
public sector participation is that unnecessary 

bureaucracy creates non-efficient allocation of 
resources and production factors. The elimination 
of the unnecessary bureaucracy is implemented 

through the mechanism of privatization, where 
goods and services from the public enterprises are 

sold to the private sector. The sale of public sector 
assets to the private sector is assumed to give rise 

to higher productivity and efficiency in the public 
sector. This is in line with the mission of privatization, 
that is, to achieve efficient allocation of resources in 
a country’s economy. 

Since the end of the Cold War -- with the collapse 
of the bipolar order (communism and capitalism) 
that reigned since 1945, a new phase of reform in 
the economic, institutional and political arenas has 
been created. A new institutional world order has 
been structured under deep political, economic, 
technological and social challenges (Gaspar, 2000). 
Indeed, the analysis of post-Cold War regionalization 
process and international order cannot be separated 

from the globalization process (Hveem, 2002 and 

Sideri, 2000). The new international order in the 

political and institutional is supported by the strong 

promotion of democracy (more participation of the 

civil society into the democratization process) and 

human rights.

Second Characteristic of Globalization: 
Development of Information Communication 
Technology (ICT) 

The second characteristic of globalization is the 

development of information communication 

technologies (ICT) tools resulting in the use of 

advanced technologies. The ICT sector uses 

technological innovative tools such as Internet 

services (Web), sophisticated software and 

hardware, satellite T.V. and satellite mobile phone 

systems. These tools enable quick accessibility of 

information and hence, easier business transactions. 

The present advances in technology have come a 

long way since the industrial revolution in England. 

With advanced technology, new Research & 

Development (R&D) methods and tools emerged, 

which in turns led to expansion in world production 

and business. However, the above benefits of 

technological revolution are mainly enjoyed by high 

income countries. This results in concentration of 

high technology amongst high income countries. 

Therefore, middle income and low income countries 

continue to be highly dependent on high income

2

 

countries for their technological needs.  

Third Characteristic of Globalization: Trade 
Liberalization

The final characteristic is the expansion of regional 

integration agreements (RIA’s) around the world 

based on custom union (CU) and free trade areas 

(FTA) schemes.