FACULTAD DE CIENCIAS ECONÓMICAS Y EMPRESARIALES

6

output table concept does not include any notion of ranking of variables according to 
importance. All sub-variables are given the same importance (weight) because we are 
interested to measure a single value, which is the PIE-Index in this case. In order to 
give the same weight to all sub-variables, it is necessary to use the binary system. The 
binary system (0,1) helps to maintain a balance among all variables. 

4.1.(ii) Classification of variables and identification of parameters

The construction of the PIE-Index involves 9 main-variables and 40 sub-variables. 
The 9 main-variables are: (X1) policy vision; (X2) policy approach; (X3) database 
sources; (X4) policy orientation; (X5) type of policy; (X6) policy institutional vision; 
(X7) applicability of this policy; (X8) policy geographical coverage; (X9) policy benefits. 

 I. The first main-variable (X1) (‘policy vision’) is formed by three sub-variables: 
(X1:1) short run; (X1:2) medium run; (X1:3) long run. II. The second main-variable 
(X2) (‘policy approach’) is formed by five sub-variables: (X2:1) microeconomic level; 
(X2:2) macroeconomic level; (X2:3) global level; (X2:4) theoretical approach; (X2:5) 
technical approach. III. The third main-variable (X3) (‘database sources’) consists 
of five sub-variables: (X3:1) primary data; (X3:2) secondary data; (X3:3) mix data; 
(X3:4) supranational institution data source; (X3:5) domestic data source. IV. The 
fourth main-variable (X4) (‘policy orientation’) is made up of (X4:1) fiscal policy; (X4:2) 
monetary policy; (X4:3) international trade policy; (X4:4) economic growth policy; 
(X4:5) social welfare policy; integral policy (X4:6). V. The fifth main-variable (X5) 
(‘type of policy’) comprises eight sub-variables: (X5:1) economics; (X5:2) social; (X5:3) 
technological; (X5:4) political; (X5:5) environment; (X5:6) institutional; (X5:7) sciences; 
(X5:8) multi-disciplinary. VI. The sixth main-variable (X6) (‘policy institutional vision’) 
comprises three sub-variables: (X6:1) private sector; (X6:2) public sector; (X6:3) public/
private sectors. VII. The seventh main-variable (X7) (‘applicability of this policy’) is 
made up of three sub-variables: (X7:1) adaptability to the real making decisions level; 
(X7:2) benefit/cost; (X7:3) the existence of financial and human resources; (X7:4) easy 
implementation of this policy. VIII. The eighth main-variable (X8) (‘policy geographical 
coverage’) comprises the following three sub-variables: (X8:1) domestic level; (X8:2) 
regional level; (X8:3) global level. IX. The nine main-variable (X9) (‘policy benefits’) 
is made up of three sub-variables: (X9:1) large part of population; (X9:2) minorities; 
(X9:3) integral projection (see Table 2).  Besides variables and sub-variables, two (2) 
parameters are used in the construction of the PIE-Index. These parameters are: (i) if 
the sub-variable can fit into the policy modeling, then this sub-variable is denoted by 
“1”; (ii) if the sub-variable cannot fit into the policy modeling, then this sub-variable 
is denoted by “0”. Each parameter uses the binary digit “0” or “1”. The binary system 
is applied to every sub-variable because all sub-variables have the same level of 
importance and exert the same level of influence in the multi-input-output table.