FACULTAD DE CIENCIAS ECONÓMICAS Y EMPRESARIALES
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3. Análisis de resultados
Como resultado de la regresión del análisis econométrico se determinó que
las variables ∆C1
it-1
, ∆L2
it-1
, ∆R1
it-1
, ∆R2
it-1
, ∆S1
it-1
y la constante, carecían de
significancia estadística, por lo que el modelo final estaría dado por las siguientes
variables:
(03)
∆%IMAE
it
= β
1
∆C2
it-1
- β
2
∆L1
it-1
+ β
3
S2
it-1
+ β
4
∆PF
it-1
+ u
it
n= 574
R
2
=0.031476
Cartera vencida
Colocaciones brutas
La banca centroamericana y panameña es considerada como sólida, tal como se
presentó en la parte introductoria del presente estudio. Esto es soportado por Fitch
Ratings7 en su reporte especial sobre banca centroamericana, donde se analiza el
desempeño del sector en el período comprendido entre julio de 2012 y junio de
2013; el hecho que el modelo propuesto arroje un R2 cercano a cero8 evidencia
que no se contó con las variables básicas y recomendadas que propone el FMI
(2006) para medir la solidez bancaria. Adicionalmente, la banca regional no está
desarrollada como la de otros países donde se han realizado estudios similares. Esto
es congruente con las calificaciones otorgadas a cada uno de los países en materia
de desarrollo del mercado financiero por el Foro Económico Mundial. Incluso, el
trabajo de Durán, Quirós y Sánchez (2009) compara la banca centroamericana con
países desarrollados y presentan notables diferencias entre ambos grupos.
Otro factor que incide en el resultado de la bondad de ajuste es el hecho de que no
obstante a que la región presenta un sistema bancario sólido, el acceso al crédito
bancario en la región a excepción de Panamá, es bajo.
El índice de morosidad
con rezago de un periodo, tiene la más alta
significancia individual, lo cual indica que un aumento en la cartera vencida o una
disminución de la cartera bruta, tienen una inmediata repercusión en el crecimiento
económico. Un incremento del 1 % en la diferencia del índice de morosidad
repercutiría con base en el modelo planteado de 1.7204 % de aumento en la
economía. La variable no obtuvo el signo esperado, ya que mientras disminuya
7 Información obtenida en sitio web de centralamericadata.com consultado el 8 de julio de 2014.
8 Según Wooldridge (2009), que un modelo arroje R
2
pequeños significa que existen diversos factores
que afectan la variable dependiente que no fueron tomados en cuenta.
Variable
Elasticidad
Desviación estándar
Valor P
∆C2
it-1
*
0.017204
0.005559
0.0021
∆L1
it-1
*
-0.002093
0.001191
0.0794
S2
it-1
*
0.000250
0.000000
0.0032
∆PF
it-1
**
0.002635
0.001118
0.0188
El superíndice * indica significancia estadística al 1 % y ** al 10 % respectivamente.